基金讨论贴-第135部分

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、34、55、89、144、233，因为我是色盲不认识那么多颜色怕搞混了所以简单设置了5条，朋友们如果有条件可以选择完整设置。
　　左下角是日线，叠加了沪深300指数，通达信的成交量是三种颜色的，并且能添加涨停价和跌停价。很方便。每隔一段时间可以按下“Ctrl＋W”，统计功能。请注意圆圈标记处，是大单门限值，单位是手。对于中国平安这种100元以上的高价股默认的500手太多了些（500万以上资金才能被统计为大单），取值的不同会影响下面龙虎统计的饼图。我一般是设置在100－300之间，不固定。



作者：ao4　日期：2007…12…02　19：23
　　中间那一竖条是分时明细，因为我平时要看盘，所以分时明细设置得比较长，可以容纳28条数据，而默认界面仅15条。“B”是主动性买单“S”是主动性卖单，紫色的叫“紫色大单”，指500手以上的分时明细会高亮显示（这个值也是可以修改的）。
　　右上是行情信息，通达信可以提示买五到卖五的即时变化（加号后面），股软的设计一定要方便交易者阅读、理解，要化繁为简。
　　右中是分钟明细，这和分时明细不同，是按分钟为单位的统计，很实用，方便定量。
　　右下是行情报表，其中换手＋内外比＋量比＋每笔均量可以起到很好地揭示主力资金动态的作用。近期中国平安的每笔均量在30（手）以上说明有主力动作，如果在25左右基本上是散户的自娱自乐。一只股票的逆势（大盘）上行一定是因为有主力资金的运作，仿佛是逆水行舟一样，如果每笔均量在25左右那很难走出独立行情。
　　
　　所谓技术指标其实是一种数学模型，根据设计者的思路从K线上获取有用的统计学信息方便投资者未来决策。大部分的技术指标仅取值“收盘价”一项，原理和刚刚说的化繁为简的道理是一样的。在33页richmondji问我铁匠老师曾经说过“技术分析是高等数学”，其实这还是一个化繁为简的过程，铁匠老师可能数学功底很好，所以对于他来说用高等数学分析市场很简单很方便，但是如果交易者的数学功底欠佳那硬是要用高等数学不是在和自己过不去吗？交易是一件个性化的事情，无所谓对错，自己怎么喜欢怎么做。
　　永远坚持自己的，不要否定其他的。
　　
　　技术指标按设计原理不同可以分为两大类：震荡类指标（又叫超买超卖类指标）和趋势类指标。如果再细分可以分成震荡类、趋势类、能量类、大势类、路径类等。兔子线属于路径类指标。


作者：ao4　日期：2007…12…02　19：24
　　二，兔子线的理论基础。
　　兔子线的理论基础有三个：兔子数列，均线，买卖线。
　　
　　1，兔子数列
　　兔子数列原名斐波纳奇数列（Fibonacci），我嫌拼音打着麻烦，并且“斐波纳奇”也只是音译，还有诸如“斐波那契”、“菲波那契”等译法。兔子数列是意大利数学家里昂纳多&；#8226；斐波纳奇在1202年出版的一本叫《珠算原理》的书里第一次提出。大意是：
　　一般而言，兔子在出生两个月后，就有繁殖能力，一对兔子每个月能生出一对小兔子来。如果所有兔子都不死，那么一年以后可以繁殖多少对兔子？
　　通项公式我就不打了，麻烦，总之兔子的对数是：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233、377……
　　是个自然数数列，这个数列后来就被命名为斐波纳奇数列，因为《珠算原理》的例子是兔子，所以也叫兔子数列。
　　
　　兔子数列很神奇也很好玩，可能是左侧预测技术的基础之一。兔子数列至少有以下几种特性；
　　a． 前两个数相加等于第三个数。1＋1＝2，1＋2＝3，2＋3＝5，3＋5＝8……
　　b． 前一个数除以后一个数越往后越无限接近于0。618（黄金分割）。1/1＝1，1/2＝0。5，2/3＝0。66，3/5＝0。6，5/8＝0。625，……233/377＝0。618037135，377/610＝0。618032786……
　　c． “b”中得出的比率前后交错，必定一个大于黄金分割率一个小于黄金分割率，数字越大越无限接近。
　　d． 后一个数除以前一个数越往后越无限接近于1。618。
　　e． 从第二项开始，每个奇数项的平方都比前后两项之积多1，每个偶数项的平方都比前后两项之积少1。
　　f． 一个数字与相邻的第二个数字比值接近2。618或其倒数0。382。
　　g． 由1开始，可以随意选取连续出现的相邻两神奇数字，数目可不限，先将这些神奇数字进行平方，然后将平方所得数字进行相加，其和必定等于最后一个神奇数字与接着出现的下一个神奇数字相乘。
　　h． 两个相隔神奇数字的高位神奇数字的平方减去低位神奇数字的平方，之差的结果必然属于另一个神奇数字。例：　5×；5－2×；2＝21，　8×；8－3×；3＝55，　13×；13－5×；5＝144……
　　i． ……
　　j． ……
　　
　　“斐波纳奇数列”是shierker朋友在11月6日第一次教给我的，原帖是：
　　作者：shierker　回复日期：2007…11…6　23：41：50　　　　
　　黄金分割理论曾听一高手提到过。他举例，本轮上涨波段始于7月22日，到6000点进行调整，这一波段正好是530前一个波段的1。618倍，而530前的一个波段恰是上一个波段的1。618倍。相当有趣吧！
　　另外还有一个菲波那奇回撤支撑股价理论，也是非常经典的数学理论应用。大概意思是，菲波那奇回撤有三个关键节点，一个是38。2％，个股回调到这一位置被认为是正常的并有很大机会重返前期高点，第二个是50％，如果回调到这一点位个股将面临重大风险，最后也是最关键的是61。8％，如果个股跌到这个价位仍不能有效反弹，那么个股趋势将被完全破坏，继续下跌几成定数。这一理论与亿军版主的买卖线协调使用，有很好的修正作用。我发现一些个股在下跌过程中虽然已超跌到买入线，但一直无法组织有效反弹，往往会继续紧贴买入线平滑下行，以时间换空间。
　　关于兔子数列的其它内容我会在第五章“何时何价”里继续涉及。
　　
　　2，均线。
　　均线（MA）的全称叫做移动成本平均线。请注意成本两字。均线指标如前文所提到的，属于化繁为简，把K线原来的“开盘价，收盘价，最高价，最低价”四个数值简化成了“收盘价”一项。均线指标的设计方法非常简单，比如5日均线就是把最近5个交易日的收盘价求平均值，每天去掉一个最老的交易日收盘价，加入一个最新的交易日收盘价，这个过程就是“移动”。
　　浯溪岸头朋友曾在11月9日教给了我“低价平均线”（LMA），设计原理是取每个交易日的“最低价”一项，与此类似的还有高价平均线（HMA）、变异平均线（VMA）、成本价均线（AMV）等。
　　
　　谈一些我个人对均线的理解。
　　首先，均线有什么用？我认为均线最直接的用处是指明了市场的平均成本所在。5日均线就是告诉交易者目前5个交易日交易者的平均成本位置，10日均线就是最近10个交易日交易者的平均成本位置。如果朋友们经常看《基金讨论贴》会发现，我比较喜欢揣摩人心，偏向于用博弈的思维去理解市场。从我的角度出发，如果明白了市场的平均成本所在就会用这去猜测市场上投资者的平均想法。比如，如果现在股价是10元，而市场平均成本仅5元，这说明目前的交易者整体盈利非常丰厚，一旦出现风吹草动非常容易引起其他交易者的获利了结、落袋为安。而这时候就是比快，谁能抢先卖出谁就能保住更多的胜利果实。
　　如果现在的股价是10元而市场的平均成本在20元呢？这说明目前的交易者群体处于亏损状态，而且损失惨重，这时交易者一般会有两种选择：1，割肉出局。这会引起股价的进一步下跌，体现在均线上就是“趋势性”。2，补仓。这会引起股价的止跌回稳，这个可以用“乖离率”去解释。
　　
　　刚刚说到了均线的“趋势性”，那么均线还有什么别的特性的？
　　a． 滞后性。
　　我认为滞后性只是均线指标的特点，并不能算是缺点。就像郭靖木纳但是可以学习左右互搏一样，只要物尽其用滞后性也有好的一方面。
　　一方面滞后性的原因是先有K线变化再有均线变化，这是因果关系，因为股价上涨引起了均线系统金叉，而不是因为均线系统金叉引起了股价上涨。这点请千万注意。均线的“平均”设计思想使得它对股价的变化相对不敏感，如果单纯从均线出发决定买卖点容易错过最佳时间，所以均线系统属于右侧确认而不是左侧预测。
　　另一方面均线的滞后性所造成的不敏感也可以过滤掉市场上的杂音。个别交易日的偶发性事件会被均线的设计思想淡化。这点和本文一直强调的化繁为简思想相同，使得交易者不必把注意力集中在不必要的数据上。
　　b． 趋势性。
　　刚刚没有说清，再补充一些。
　　比如“1”里面，虽然是因为股价上涨引起了均线系统金叉，但是在均线系统金叉之后会反过来推动股价的进一步上涨。原因还是从市场成本的角度考虑：所谓均线系统金叉是指正在翘头的短期均线（比如5日均线）上穿正在翘头的长期均线（比如10日均线），这个表象的实际意思是近5日的市场平均成本和近10日的市场平均成本同时在上升，并且近5日的市场平均成本上升的速度要快于近10日的市场平均成本上升速度。简单说金叉所反应的是加速度的变化，请注意加速度这个词，很多指标所反应的“背离”现象本质上就是“加速度”的变化。
　　c． 支撑性和压力性。
　　举例说明，因为均线表示的是市场平均成本所在，比如股价在均线之上，说明目前大家都处于盈利状态，当股价快速下跌至均线附近时可能会出现抵抗（支撑），这说明有投资者在补仓或新投资者在利用均线的趋势性建仓。



作者：ao4　日期：2007…12…02　19：25
　　上图三个箭头处的阴线明显受阻于均线支撑。也就是说，可以把均线作为一条止损止赢线：破即出，不破即一路持有。
　　
　　同理可得均线的压力线特征，当K线运行在均线下方时，说明目前市场平均处于亏损状态，当股价快速上涨至均线附近时可能会出现阻力，这说明有投资者在减仓。
　　
　　有一句股谚说得好：线上阴线买，线下阳线卖。与诸位朋友共勉。



作者：ao4　日期：2007…12…02　19：27
　　基本面分析的核心是“价值”，这点在初中的马克思主义经济原理里有所涉及，认为价格和价值虽然不总是相等，但是价格却总是会围绕着价值上下波动。所以基本面分析认为只要找到目前价格（股价）低于价值的股票，那么可以买入并持有、不用再理会市场的其它波动了。
　　这里的关键点在于什么是价值或价值是多少？因为价格很容易看，是几块钱就是几块钱，但是股票的价值应该怎么去衡量呢？为了解决这个关键问题基本面分析就孕育而生了。
　　触类旁通，技术分析也是这样，技术分析同样认为股价会围绕着某样东西上下波动，我认为这东西可能就是均线，是市场的平均成本。
　　假设上面两段我关于基本面分析和技术分析的核心问题理解是正确的话，那么它们两者之间有一个很大的区别：价格不会影响价值，但是股价会影响均线。股价远离均线会有两种不同的解决办法：1，股价日后回归均线附近（均线胜），这点和基本面分析趋同；2，股价在远离均线的位置强势震荡，以时间换空间，拒绝回归，并逼迫均线缓慢移动到股价附近（股价胜）。
　　
　　3，买卖线。
　　这部分涉及原作者亿军先生的知识产权，略。




作者：ao4　日期：2007…12…02　19：28
　　三，兔子线的设计思想和公式源码。
　　兔子线的设计基于这样一个假设，朋友们看一下，如果觉得有道理就用兔子线，如果觉得不合理就选择弃用。
　　
　　市场上的短期投资者