投行之路-第142部分

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！


　而与风云卫浴实际控制人林德义关系密切的家庭成员，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
　目前这三家风云卫浴的关联公司，一家是林德义妻子的哥哥开的，属于配偶的兄弟姐妹的公司；一家是林德义大儿子林文亮的老丈人开的，属于子女配偶的父母的公司；还有一家是林德义亲妹妹的丈夫开的，属于兄弟姐妹的配偶的公司。
　蒋一帆绕法规绕了半天，肯定、确定以及笃定这三家公司是无论如何都绕不出关联方了。
　但若依照目前市场上唯一一个近似公司的成功案例，很有可能因为工作量巨大，或者因为最终获取的市场数据监管层不认可等理由而在发审会被否……
　想到这里蒋一帆轻叹一口气，将背包甩到椅子上，一屁股坐在地上，身子重重地靠在床边。
　他觉得很累，不知道为何，明明工作量并没有增加，项目也并没有开始打仗，为何会这么累？
　他将双眼闭上，面色除了疲惫，看不出任何其他表情。
　或许真正难过的人，是不会流眼泪的，因为一旦让情绪有了宣泄的出口，一定会声嘶力竭。
　“我自己的反馈我自己答，不用你帮！这次就算你全部答完我也一个字都不会用！看都不会看！”
　“我再说一次，不许动我的反馈！不然绝交！”
　王暮雪的话又一次回响在蒋一帆的耳边，这些话说明蒋一帆曾经最害怕的事情发生了，这件事情就是：失败。
　蒋一帆从小到大，有过明明非常努力，结果却还是失败的经历么？
　不，他没有，一次都没有。
　“一帆啊，如果正面她看不到你，不如尝试转身。”蒋一帆的大学心理选修课老师跟他说道，“转身不代表离开，你没听过那句话么，每一个优雅的转身，往往都在酝酿下一次的闪亮登场。”
第281章　心理学老师
　蒋一帆的这位大学心理选修课老师姓李，五十来岁，是一名身材发福的中年女人，蒋一帆记得她头发上总夹杂着不少银丝。
　除了上课，老师也就在课间休息时与蒋一帆简单聊过一次，并互加了QQ。
　从此，这位蒋一帆毕业后就没见过面的大学老师，成了他精神上最依赖的人。
　老师在课上曾说：
　“不盲目骄傲，不刻意渺小。”
　“做一个简单的人，踏实而务实，不沉溺幻想，不庸人自扰。”
　“同学们，你们应该喜欢夜晚，因为没有黑暗，你们就看不到星星。”
　“心中装满着自己的看法与想法的人，很难听见别人的心声。”
　“你们要时刻记得，果实熟透了才可以采摘，思考沉稳了才能充分表达。”
　“这个世界，要想路越走越宽，仁、义、礼、智、信，缺一不可。”
　或许没人知道，蒋一帆踏入工作后待人处事的原则，居然都来自他大学时这门选修课的心理学笔记。
　虽然笔记本的封面已经脱皮掉色，虽然这位心理学李老师的长相蒋一帆已经十分模糊，但他认为这位老师给予自己的帮助，甚至超过了那些让他获得无数荣誉的数学和物理竞赛老师。
　十九岁的蒋一帆，曾经青涩地跟老师说：“老师，我觉得这个世界上，没有一样东西是属于我的。房子、车子、奖状、成绩……这些都属于我的爸妈和老师，我的身体很多时候也不由得我控制，就连灵魂……有时候还要跟别人假来假去的，好似也不是我的。”
　老师听后笑着说：“这个世界本就不尽人意，你有自己的软肋，其实我们每个人都有，所以我们要练就自身的盔甲。很多时候，我们需要成熟的承认那些我们原本不相信的事情，但老师希望，你今后的所有成熟，都不是被迫。”
　此刻躺在床边的蒋一帆笑得很无奈，承认那些不相信，所有的成熟，都不是被迫……这对他来说，太难了，甚至远远难于捧回一座世界数学竞赛的冠军奖杯。
　蒋一帆睁开眼睛掏出手机，默默打开了日历。
　很快，他就三十岁了，为何这三十年，明明周围有很多朋友，可他始终觉得只有自己一个人孤独的活着。
　自己跟自己相处，原本是件很简单的事情，但随着时光的流逝，似乎变得越来越不易。
　老师说：“一帆啊，其实每个人的内心生活都应该是差不多的，你觉得孤独，其实别人也是，因为人本就是孤独的，缓解它带来的痛苦的唯一方式，就是平静的接受它。”
　“老师，我失败了。”
　老师笑了，“我所认识的蒋一帆，是不会失败的。”
　“可是老师，我这次确实失败了。”
　老师笑着发来了一个小太阳的表情，道：“那你不妨更改一下成功的定义。”
　“更改成功的定义……”正当蒋一帆自喃的同时，他的手机响了，来电提示：王潮。
　戴着若无其事的面具，与师兄王潮寒暄一阵后，听对方道：“晨光下反馈我看到了，东光高电也快排到了。”
　“嗯，出来了，我就过去。”蒋一帆道。
　“你想纯做投资么？”王潮问。
　蒋一帆听后顿了顿，道：“以前没做过，不过可以试试。”
　王潮笑了，“可能师弟你还是喜欢做投行，但也想学投资。这样，你过来后，两样都可以做，平常看项目跟着我，但我们金权也有自己经常合作的券商，遇到感兴趣的项目，你可以直接进场尽调，签字，工作职位你挂在那边，薪酬给你两倍，工作性质不变。”
　蒋一帆闻言，愣了足足五秒钟，他没有想过自己心底的希望被王潮听了出来，薪酬倒是其次的，主要投资银行这份职业，毫无疑问蒋一帆是热爱的，否则他不可能为此离家五年。
　“师兄……真的可以么？”蒋一帆再次确认道。
　王潮哈哈一笑，“当然，山恒证券，你应该知道，体量没有明和大，这点要跟你说清楚。”
　山恒证券是国内第二梯队的券商，虽比不上明和证券，但总归也不是三流券商，业内还是有一定知名度的。
　“真是谢谢师兄了！”蒋一帆感激道。
　“师弟你放心，虽然牌子没明和大，但平台绝对够，只要有金权在，保证项目做不过来！”
　蒋一帆再次道谢后，想着王潮也算是很有经验的前辈，在资本市场闯荡多年，可能对于风云卫浴的问题，他会有更好的建议，于是乎蒋一帆将目前风云卫浴的困境告诉了王潮。
　因为企业上市前的整改问题属于投资银行必须保密的内容，所以蒋一帆没有跟王潮明说是哪一家公司，只是大致将问题陈述了一遍。
　王朝听后认真道：“目前通过市场分割协议过会的，我记得只有一家。”
　“对的师兄，现在这个案例是我们唯一的出路。”
　王潮听后笑了，“师弟，以后尽量别动不动就把‘唯一’这个词挂在嘴边，没有什么事情是唯一的，只要愿意想，方法千万种。”
　“哦？师兄有别的建议么？”
　王潮清了清嗓子道：“你说的这个案例，后续有很多公司模仿过，也签了《市场分割协议》，但都失败了，知道为什么么？”
　“是因为协议条款没有签彻底么？”
　“呵呵，其实我认为跟协议本身没关系，这种人为划分市场的协议，本就不适应当代的自由竞争格局，会限制上市公司的发展；而且师弟你看，签约双方都是关联方，本来关系就不一般，签订的协议很大概率就是凉给外人看看，私下就算相互违约，只要他们彼此谁都不说，监管层很难查，中小股东更难，不可控。”
　“但是之前……”
　“之前确实有过会案例。”王潮打断蒋一帆，“但师弟你要明白，监管的力度，就跟弹簧一样，看经济下行了，松一点，上行了，紧一点，只要宏观环境不出岔子，此一时，彼一时。”
　蒋一帆闻言没说话，试着让自己领悟王潮的意思。
　“而且师弟，发审委委员每届人都不一样，思考的角度也不一样，以前树立的标杆，如果错了，立刻就成了危险警示牌，发审委也是摸着石头过河，我们所有人都是摸着石头过河，谁能保证这辈子走路没错过一次？”
　“所以师兄，你认为不要参考这个案例是吧？”蒋一帆问道。
　“嗯，师弟你应该不希望白折腾一两年，最后结果不好吧？”
　蒋一帆思考了一下，道：“可目前除了这个方法……”
　“除了这个方法，还有更保险的方法，只怕……你们不敢用。”王潮笑道。
第282章　上市要离婚
　“什么？离婚？！”王暮雪惊愕地看着电脑屏幕上与柴胡的对话框。
　柴胡发来了一个狗狗喝闷酒的表情，“估计只能如此。”
　“就没有别的办法了么？”王暮雪双手僵直地打着字，保持着类似机器人的坐姿，伤口已经结痂了，所以她并不希望好几天的忍耐功亏一篑。
　“一帆哥说离婚是最干净的剥离，原来我还没注意，但仔细一看才发现，有关联的公司全都是通过婚姻关系绑定的。暮雪你看啊，一家是林德义老婆哥哥的，一家是大儿子林文亮的老婆爸爸的，一家是林德义妹妹丈夫的……”
　王暮雪看着柴胡发来的这段话，表情都僵住了，“所以为了上市，你们要三家人同时离婚？”
　“这有什么大惊小怪的，为了买房，一个小区的人都可以自发性地全体离婚，何况为了上市？房子几个钱啊？上市可是十几亿甚至几十个亿！”
　看到这句话，王暮雪内心一阵愤慨，劈里啪啦地敲击着键盘道：“市场上不是有很多解决同业竞争的案例么？为什么非得走这步？！”
　“那些案例都不适用，大多都是通过股权投资而互相成为关联方，清理掉股权就可以上，但这次是通过婚姻关系建立起来的，所以……”
　“可是我觉得，既然市场都不一样，就是只同业，不竞争啊！谁说存在相同或相似业务的，就一定构成同业竞争？！”王暮雪反驳道。
　“我原来也是这么认为。”柴胡悻悻一句，但后来一帆哥告诉我，“只同业，不竞争，是一个伪命题。”
　“啊？”王暮雪一脸吃惊。
　“暮雪你想想，上市公司与相关竞争方只要存在同业关系，供应商、客户就有可能重叠；技术、工艺也可能相关联，更可能存在成本费用的分摊，就算现在你查不到，不代表实际不存在；而且现在不存在，不代表将来不存在，所以没有办法去论证双方没有可能的潜在竞争关系。”
　见王暮雪没接话，柴胡继续道：“或者可以这么说，同业不竞争只适用于存在相似业务或少量相同业务的情形。如竞争方从事的业务与上市公司完全或大部分相同，必然会构成同业竞争。就比如风云卫浴这样，跟其三家关联公司，生产的产品百分之七八十都是一样的，这种情况你再说没有潜在竞争关系，谁都说服不了。”
　“不可以跟晨光科技一样解决么？就是从技术层面出发，或者通过供应商和客户不重合来论证。”王暮雪仍旧不死心。
　看到这句话，柴胡只能一个电话给她打了过去，将这几天大家讨论的结果抛给了她，“暮雪你想想，如果可以走相同的路，一帆哥还会提出离婚这个建议么？”
　听电话那头的王暮雪一时间没说话，柴胡估计她的反应跟自己一开始一样，不相信这种建议会由蒋一帆提出来，但除了这个方法，似乎确实没有其他更能确保过会万无一失的办法了。
　“暮雪，关于这点，其实曹总也各方打听了之前做过发审委委员的人，他们说今时不同往日，目前会里对于通过市场分割协议方式解决同业竞争的审核非常严格，单纯的市场分割方式已经很难获得监管层的认可了。”
　王暮雪听后再次沉默了，柴胡无奈继续道：“一定要切干净，如果不想我们今后的仗白打，就一定要干净！监管层现在不太相信什么协议，更不相信实际控制人出具的《避免同业竞争的承诺》，因为过去就有好几家明明出了承诺，却直接出尔反尔继续同业竞争，目前这块监管起来很困难。”
　所谓实际控制人出具《避免同业竞争的承诺》，是指存在同业竞争的情况下，上市公司实际控制人所作出的，在未来一定期限内解决同业竞争问题的承诺，是其保持上市公司独立性的一种个人承诺，属于过渡性措施。
　基于当前IPO审核的严格性与同业竞争监管难的特点，实际控制人出具的此类承诺已经类似一个常规流程，不管他们的公司存不存在与关联公司形成同业竞争的情况，都需要签署这样一份承诺，跟上车就必须买票一样。
　我们必须清醒地认识到，这种承诺是单方面的，就跟结婚前很多男士当着众伴郎伴娘的面，写的保证书一样，由于缺乏有效的婚后制约机制，实践中，个人违反承诺的案例屡见不鲜。
　该类情况对于资本市场也同样适用。
　如严格监管，监管成本会非常高。
　别说风云卫浴这样的私企，甚至在某些国有背景的上市公司都出现难以有效落实监管要求的情况，因为资本监管委员会的人员编制是有限的，不可能所有人其他事情都不干，天天在几千家上市公司销售端蹲着，看看有没有人出现同业竞争的情况。
　如果监管不到位，无疑会有损监管机构的公信力和相关规范的权威性。
　那么既然“给你上，难监管”，还不如“直接不给你上”。
　“如果过往案例跟现在的监管逻辑不符，必然会‘区别对待’，若继续纵容，会给市场传导错误的示范信号，可能致使类似情况大量出现，这也是有损监管机构公信力的。”柴胡将蒋一帆之前跟他说的话原封不动地搬给了王暮雪。
　“我不知道要说什么……”王暮雪叹了口气，跟柴胡讨论到这里，她才勉强能接受蒋一帆的这个建议，但她的内心深处又对如此解决问题的方式心生抵触。
　“暮雪，我觉得一帆哥说的是对的，他可能等东光高电出来就离职了，但是我们两个还得继续做，如果不这么解决，这个项目就黄了，他完全是为了我们。”
　“可是……”王暮雪想说什么，但又堵在了喉咙里，这种滋味很复杂，让她一时间也不知怎样去解读。
　一只有一个声音告诉她，这个项目，这件事情，不应该是这样的。
第283章　婚姻和钱比
　当王暮雪还沉